ตัวเลือก การซื้อขาย กองทุนป้องกันความเสี่ยง

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายและผู้จัดการกองทุนแต่ละแห่งจะยืนยันว่าตนเป็นคนที่มีลักษณะเฉพาะและไม่ควรเทียบกับผู้จัดการอื่น ๆ อย่างไรก็ตามเราสามารถจัดกลุ่มกลยุทธ์เหล่านี้เป็นหลายประเภทเพื่อช่วยนักลงทุนนักวิเคราะห์ ในการกำหนดทักษะของผู้จัดการและประเมินว่ากลยุทธ์ที่เฉพาะเจาะจงสามารถดำเนินการได้ภายใต้เงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคบางประการได้มีการกำหนดไว้อย่างอิสระและไม่ครอบคลุมกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั้งหมด แต่ควรให้ผู้อ่านทราบถึงความกว้างและความซับซ้อนของกลยุทธ์ในปัจจุบัน ในการมองหลัง Hedge Funds. Equity Hedge กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไปจะเรียกว่าเป็นส่วนของหุ้นระยะยาวและถึงแม้จะเป็นกลยุทธ์ที่ง่ายที่สุดในการทำความเข้าใจ แต่ก็มีกลยุทธ์ย่อย ๆ อยู่ในหมวดนี้ ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถซื้อหุ้นที่พวกเขารู้สึกว่าถูกตีราคาต่ำหรือขายหุ้นสั้นที่พวกเขาเห็นว่ามี overvalued ในกรณีส่วนใหญ่กองทุนจะมีโอกาสดีในการลงทุนในตลาดทุนเช่นมี 70 ของกองทุนที่ลงทุนมานาน หุ้นและ 30 ลงทุนในการลัดวงจรของหุ้นในตัวอย่างนี้การเปิดรับสุทธิในตลาดหุ้นเป็น 40 70 -30 และกองทุนจะไม่ใช้ประโยชน์ใด ๆ ที่ค่าเผื่อจะได้รับ 100 ถ้าผู้จัดการ แต่เพิ่มตำแหน่งยาว ในกองทุนที่จะพูด 80 ในขณะที่ยังคงรักษาตำแหน่งสั้น 30 กองทุนจะมีค่าเผื่อ 110 80 30 110 ซึ่งแสดงถึงการใช้ประโยชน์จาก 10.Market Neutral ในกลยุทธ์นี้ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้แนวคิดพื้นฐานที่กล่าวมานี้ ในย่อหน้าก่อนหน้า แต่พยายามที่จะลดการเปิดรับกับตลาดแบบกว้าง ๆ ซึ่งสามารถทำได้สองวิธีหากมีการลงทุนในตำแหน่งที่ยาวและสั้นทั้งสองเท่ามูลค่าสุทธิของกองทุนจะเป็นศูนย์ ตัวอย่างเช่นถ้ามีการลงทุน 50 กองทุนเป็นระยะเวลาสั้น ๆ และลงทุนสั้น 50 ครั้งค่าความเสี่ยงสุทธิจะเป็น 0 และค่าความเสี่ยงทั้งหมดจะเท่ากับ 100 ค้นหาว่ากลยุทธ์นี้ทำงานร่วมกับกองทุนรวมอย่างไรอ่านผลบวกด้วยกองทุนกลางตลาด วิธีที่สองเพื่อให้บรรลุความเป็นกลางของตลาดและนั่นก็คือการมีค่าเบต้าเป็นศูนย์หากในกรณีนี้ผู้จัดการกองทุนจะพยายามหาแหล่งเงินลงทุนทั้งในระยะสั้นและระยะยาวเพื่อให้การวัดเบต้าของกองทุนรวมอยู่ในระดับต่ำที่สุด กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางความตั้งใจของผู้จัดการกองทุนคือการขจัดผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของตลาดและอาศัยความสามารถของตนในการเลือกหุ้นทั้งสองกลยุทธ์สั้น ๆ เหล่านี้สามารถนำมาใช้ภายในภูมิภาคภาคอุตสาหกรรมหรือสามารถ ถูกนำไปใช้กับหุ้นในตลาดที่เฉพาะเจาะจง ฯลฯ ในโลกของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งทุกคนกำลังพยายามแยกแยะตัวเองคุณจะพบว่าแต่ละกลยุทธ์มีความแตกต่างเฉพาะตัว แต่ทุกคนใช้พื้นฐานเดียวกัน nciples อธิบายไว้ที่นี่ Macro ทั่วไปโดยทั่วไปกลยุทธ์เหล่านี้เป็นกลยุทธ์ที่มีรูปแบบผลตอบแทนความเสี่ยงสูงสุดของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ เงินทุนสำรองระหว่างประเทศของกองทุนการเงินระหว่างประเทศลงทุนในหุ้นพันธบัตรสกุลเงินตัวเลือกการซื้อขายล่วงหน้าและรูปแบบอื่น ๆ ของตราสารอนุพันธ์ ทิศทางของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและพวกเขามักจะใช้ประโยชน์สูงกองทุนส่วนใหญ่มีมุมมองทั่วโลกและเนื่องจากความหลากหลายของการลงทุนและขนาดของตลาดที่พวกเขาลงทุนพวกเขาสามารถเติบโตได้ค่อนข้างใหญ่ก่อนที่จะถูก ความท้าทายจากปัญหาด้านกำลังการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ มาโครโกลบอล ได้แก่ Long-Term Capital Management และ Amaranth Advisors ทั้งสองกองทุนมีขนาดค่อนข้างใหญ่และมีการใช้ประโยชน์อย่างมากสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่าน Massive Hedge Fund Failures และ The Amaranth Gamble การเปรียบเทียบความสัมพันธ์ (Relative Value Arbitrage) กลยุทธ์นี้เป็นจุดเริ่มต้นของกลยุทธ์ต่างๆที่ใช้กับหลักทรัพย์ที่หลากหลาย Un derlying แนวคิดคือผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังซื้อการรักษาความปลอดภัยที่คาดว่าจะชื่นชมในขณะที่การขายสั้น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัยที่คาดว่าจะลดค่าเงินหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสามารถเป็นหุ้นและพันธบัตรของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงหุ้นของทั้งสอง บริษัท ที่แตกต่างกันใน ภาคเดียวกันหรือสองพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เดียวกันกับวันที่ครบกำหนดที่แตกต่างกันและหรือคูปองในแต่ละกรณีมีค่าความสมดุลที่ง่ายต่อการคำนวณเนื่องจากหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง แต่แตกต่างกันในบางส่วนขององค์ประกอบของพวกเขาลองดูที่ง่าย ตัวอย่างเช่นการจ่ายเงินทุกๆ 6 เดือนจะถือว่าเป็นราคาเดียวกันสำหรับพันธบัตรทั้งสองข้อสมมติว่า บริษัท มี 2 พันธบัตรที่โดดเด่น 1 แห่งจ่ายเงิน 8 และอีก 6 คนจ่ายดอกเบี้ย 6 เป็นทั้งสิทธิเรียกร้องแรกในทรัพย์สินของ บริษัท และพวกเขา หมดอายุในวันเดียวกันเนื่องจากพันธบัตร 8 จ่ายคูปองสูงกว่าควรขายที่เบี้ยประกันภัยต่อพันธบัตร 6 เมื่อพันธบัตร 6 มีการซื้อขายที่ตราไว้หุ้นละ 1,000 พันธบัตร 8 จะซื้อขายที่ 1,276 76 อื่น ๆ เท่ากันอย่างไรก็ตามจำนวนเงินของพรีเมี่ยมนี้มักจะออกมาจากความสมดุลสร้างโอกาสในการเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการเข้าทำธุรกรรมเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาชั่วคราวสมมติว่าพันธบัตร 8 มีการซื้อขายที่ 1,100 ในขณะที่พันธบัตร 6 มีการซื้อขาย ที่ 1,000 เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่เท่าเทียมกันของราคานี้ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อหุ้นกู้ระยะสั้นจำนวน 8 หุ้นและขายหุ้นกู้ระยะสั้นจำนวน 6 หุ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างชั่วคราวของราคาหุ้นที่มีอยู่ในพรีเมี่ยม ความเป็นจริงการแพร่กระจายจากความสมดุลจะแคบมากการผลักดันให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้แรงกดดันเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มีนัยสาหัส Arbitrage แบบผกผันนี่คือรูปแบบหนึ่งของการเก็งกำไรค่าสัมพัทธ์ในขณะที่บางกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็ลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยใช้แปลงสภาพ การเก็งกำไรเป็นจริงการตำแหน่งในทั้งหุ้นกู้แปลงสภาพและหุ้นของ บริษัท หนึ่งพันธบัตรแปลงสภาพสามารถแปลงเป็นจำนวนหนึ่งหุ้นเป็น หุ้นกู้แปลงสภาพขายได้ 1,000 หุ้นและสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญของ บริษัท ได้ 20 หุ้นซึ่งหมายความว่าราคาตลาดของหุ้น 50 ในการทำธุรกรรม arbitrage แปลงสภาพอย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและขายหุ้นสั้น ในการคาดการณ์ราคาพันธบัตรทั้งปรับขึ้นราคาหุ้นลดลงหรือทั้งสองอย่างโปรดจำไว้ว่ามีตัวแปรเพิ่มเติมอีก 2 ตัวแปรที่นำไปสู่ราคาของหุ้นกู้แปลงสภาพที่ไม่ใช่ราคาหุ้นอ้างอิงหุ้นกู้แปลงสภาพ จะได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับพันธบัตรอื่นใดประการที่สองราคาของหุ้นกู้จะได้รับผลกระทบจากตัวเลือกในการแปลงหุ้นกู้ให้เป็นหุ้นและตัวเลือกแบบฝังตัวจะได้รับอิทธิพลจากความผันผวนดังนั้นแม้ว่าพันธบัตรจะขาย 1,000 และหุ้นมีการขายสำหรับ 50 ซึ่งในกรณีนี้คือความสมดุลผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเข้าสู่การทำธุรกรรม arbitrage แปลงถ้าเขาหรือเธอรู้สึกว่า 1 volatili โดยนัย ty ในส่วนของตัวเลือกของพันธบัตรต่ำเกินไปหรือ 2 ว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มราคาของพันธบัตรมากกว่าจะเพิ่มราคาหุ้นแม้ว่าพวกเขาจะไม่ถูกต้องและญาติราคาย้ายใน ทิศทางตรงกันข้ามเพราะตำแหน่งเป็นภูมิคุ้มกันจากข่าวเฉพาะ บริษัท ผลกระทบของการเคลื่อนไหวจะมีขนาดเล็กผู้จัดการการเก็งกำไรแปลงจากนั้นจะต้องใส่ลงในตำแหน่งจำนวนมากเพื่อบีบผลตอบแทนเล็ก ๆ ที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ปรับเปลี่ยนความเสี่ยงที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนอีกครั้งหนึ่งเช่นเดียวกับกลยุทธ์อื่น ๆ จะช่วยผลักดันให้ผู้จัดการใช้รูปแบบการใช้ประโยชน์ในการขยายผลตอบแทนเรียนรู้พื้นฐานของหุ้นกู้แปลงสภาพในหุ้นกู้แปลงสภาพบทนำอ่านข้อมูลเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงได้ที่ Leverage Your Returns With A กองทุนป้องกันความเสี่ยงแปลงสภาพที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความสุขเป็นสิ่งที่ไม่เหมือนใครอย่างแท้จริงในหลาย ๆ กรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้อาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินหรือการปรับโครงสร้างหนี้ คุณสามารถดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับกิจกรรมเหล่านี้ได้ที่ Activist Hedge Funds สิ่งที่ไม่ต้องพูดเลยว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงทำเช่นนี้หลายคนซื้อหลักทรัพย์ในความคาดหมายว่า การรักษาความปลอดภัยจะเพิ่มมูลค่าขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานหรือแผนยุทธศาสตร์ของฝ่ายบริหารในปัจจุบันทั้งสองกรณีกลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อพันธบัตรที่สูญเสียมูลค่าเป็นจำนวนมากเนื่องจากความไม่มั่นคงทางการเงินของ บริษัท หรือความคาดหวังของนักลงทุนที่ บริษัท ตกอยู่ในสถานการณ์เลวร้าย ช่องแคบในกรณีอื่น ๆ บริษัท อาจจะออกมาจากการล้มละลายและกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะซื้อพันธบัตรราคาต่ำถ้าการประเมินผลของพวกเขาเห็นว่าสถานการณ์ของ บริษัท จะดีขึ้นมากพอที่จะทำให้พันธบัตรของพวกเขามีค่ามากขึ้นกลยุทธ์อาจมีความเสี่ยงเป็น หลาย บริษัท ไม่ได้ปรับปรุงสถานการณ์ของพวกเขา แต่ในขณะเดียวกันหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายที่มีมูลค่าลดดังกล่าวว่าผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสามารถมาก attr เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสาเหตุที่กองทุนใช้ความเสี่ยงเหล่านี้ที่ทำไมกองทุน Hedge Love หนี้ด้อยข้อสรุปมีความหลากหลายของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งหลายแห่งไม่ได้รับการคุ้มครองที่นี่แม้แต่กลยุทธ์ที่อธิบายข้างต้นได้อธิบายไว้ในเงื่อนไขที่ง่ายมากและสามารถ มีความซับซ้อนมากขึ้นกว่าที่พวกเขาเห็นนอกจากนี้ยังมีกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากที่ใช้มากกว่าหนึ่งกลยุทธ์ขยับสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับการประเมินโอกาสที่มีอยู่ในตลาดในช่วงเวลาใดก็ตามแต่ละกลยุทธ์ข้างต้นสามารถได้รับการประเมินตามศักยภาพของพวกเขาสำหรับ ผลตอบแทนที่แน่นอนและยังสามารถประเมินได้จากปัจจัยด้านมหภาคและเศรษฐกิจจุลภาคปัญหาเฉพาะภาคและผลกระทบจากการกำกับดูแลและกฎระเบียบการประเมินผลการตัดสินใจครั้งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดระยะเวลาการลงทุนและความเสี่ยงที่คาดไว้ เป้าหมายที่แท้จริงของแต่ละยุทธวิธีระยะเวลาจริงหลังเวลาทำการ Pre-Market News. Flash อ้างถึงบทคัดย่อ Interactive Charts Settin เริ่มต้น g โปรดทราบว่าเมื่อคุณเลือกตัวเลือกแล้วจะใช้กับการเข้าชมทั้งหมดในอนาคตหากคุณต้องการกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นข้างต้นหากคุณมีคำถามหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมลโปรดยืนยันการเลือกของคุณคุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาคำค้นหาซึ่งขณะนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณเว้นแต่คุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้คุณแน่ใจหรือไม่ว่า ต้องการเปลี่ยนการตั้งค่าของคุณเรามีข้อดีในการถามโปรดปิดใช้งานเครื่องมือป้องกันโฆษณาหรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวและข้อมูลตลาดแรก ๆ แก่คุณได้อย่างต่อเนื่อง คาดหวังจากเราผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้ตัวเลือกหุ้นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้ความผันผวนของความผันผวนของสินทรัพย์ Equity Options ความผันผวนของการซื้อขายเป็นสินทรัพย์ Class. Volatility เป็นสินทรัพย์สินทรัพย์การซื้อขายความวุ่นวายครอบครองจำนวนที่น่าสนใจ qu ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ประเภทต้นทุนความผันผวนเพิ่มขึ้นเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น แต่ยังมีแนวโน้มที่จะย้อนกลับไปเป็นค่าเฉลี่ยได้โดยสามารถซื้อขายได้หลายวิธี ได้แก่ การเก็งกำไรอย่างหมดจดหรือ arbitraged เช่นดัชนีกับหุ้นหรือในระยะสั้นกับระยะยาวหรือโดยนัยเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ แต่ที่สำคัญของกลยุทธ์ความผันผวนที่ประสบความสำเร็จอยู่ใช้ประโยชน์จากตัวเลือกเป็นกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงการซื้อขายความผันผวนมีการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ทางการเงิน เมื่อหลายกองทุนมีความผันผวนได้โพสต์ตัวเลขพาดหัวตั้งแต่นั้นนักลงทุนเริ่มเห็นว่ากองทุนความผันผวนเป็นมากกว่าการป้องกันความเสี่ยงต่อตลาดที่ผันผวน แต่ยังเป็นการลงทุนในสิทธิของตนเองด้วยเช่นกันเนื่องจากผู้จัดการกองทุนมีทักษะได้เริ่มแสดงให้เห็นถึง ที่พวกเขาสามารถไปได้ทั้งความผันผวนทั้งแบบยาวและแบบสั้น VIX index - ดัชนีความผันผวนของดัชนี CBOE Chicago Board ตัวเลือก VIX VXX - ได้สร้างตัวเองเป็นหนึ่งในคีย์ ความผันผวนของมาตรฐานในตลาดและมีโอกาสในการซื้อขายตราสารทางเลือกที่ดีทำให้ผู้จัดการกองทุนสามารถเลือกระดับความไวต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงของ Vega ได้ในขณะที่สัญญา VIX เป็นตัวเลือกความผันผวนของความผันผวนอื่น ๆ ดัชนีจะดึงดูดความนิยม ได้แก่ VXEEM CBOE ดัชนีความผันผวนของตลาดเกิดใหม่อีทีเอฟและ GVZ CBOE ดัชนีความผันผวนของทองคำความผันผวนของการเปลี่ยนแปลงเป็นส่วนหนึ่งและพัสดุทางเลือกราคาที่ราคายุติธรรมของตัวเลือกจะสะท้อนให้เห็นถึงความผันผวนโดยนัยไม่เพียง แต่ยัง พลวัตของตลาดและแรงขับเคลื่อนของอุปสงค์และอุปทานซึ่งจะทำให้กลยุทธ์การเก็งกำไรซึ่งผู้จัดการกองทุนจะเปรียบเทียบความผันผวนของการคาดการณ์ในตราสารอ้างอิงเช่นดัชนีที่มีความผันผวนตามนัยของตัวเลือกด้วยการกำหนดราคาที่ถูกต้องของตัวเลือกภายใต้ Black - Scholes สูตรนี้จะต้องระดับของการพึ่งพาการคาดการณ์ของผู้จัดการสำหรับความผันผวนและทางทวารหนั ​​u200bu200b ก ysis ที่สามารถเปิดเผยสถานการณ์ mispricing ที่ผู้จัดการฉลาดสามารถใช้ on. Funds ยังสามารถป้องกันความเสี่ยงความผันผวนโดยนัย - เสี่ยง arbitrageurs เช่นอาจจะหวังว่าจะใช้ประโยชน์จากการกระจายตัวแคบในหุ้นของ บริษัท วางแผนที่จะผสานใช้ตัวเลือกเพื่อการค้า volatility. Funds ที่เชี่ยวชาญในการซื้อขายความผันผวนมักจะใช้ประโยชน์จากความผันแปรโดยนัยสูงสูงผิดปกติโดยการขายทั้งสองออกเล็กน้อยของตัวเลือกการโทรเงินและออกจากตัวเลือกใส่เงินควบคู่กับการซื้อของทั้งสองสายต่อไปออกในคว่ำ, การค้านี้โดยทั่วไปเรียกว่า Iron Condor เป็นหนึ่งในวิธีการที่ได้รับความนิยมในการสร้างรายได้จากความผันผวนโดยนัยในอดีตสัญญาออปชั่นมีแนวโน้มว่าจะมีราคาสูงเกินไปส่วนหนึ่งเป็นเพราะตลาดทั้งหมด 99 แห่ง ผู้เข้าร่วมงานใช้ทิศทางทิศทางก่อนที่จะมีการปรับปรุงการค้าเทคโนโลยีในวันนี้ทำให้โอกาสในการเก็งกำไรได้มากขึ้นเนื่องจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ประโยชน์จากข้อตกลงนี้ ble alpha กองทุนความผันผวนบางช่วงแรก ๆ เป็นตัวติดตามความผันผวนของตราสารทุนระยะยาวซึ่งเป็นฟังก์ชันที่คล้ายคลึงกันกับการติดตามความผันผวนของดัชนีความผันผวนในปัจจุบันเนื่องจากความผันผวนของกลยุทธ์การลงทุนในตลาดตราสารหนี้ในตลาดตราสารหนี้ต่างประเทศมีความผันผวนสูงในดัชนีตลาดขนาดใหญ่ เติบโตขึ้นเป็นพอร์ตการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์กองทุนที่ประสบความสำเร็จในด้านนี้คือกลุ่มที่สามารถพัฒนาและใช้ประโยชน์จากลักษณะการเปลี่ยนแปลงของตลาดต้นแบบและโอกาสที่มีอยู่ในตลาดสิทธิต่างๆส่วนใหญ่ความผันผวนในการซื้อขายหลักทรัพย์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงเน้นความผันผวนของส่วนของผู้ถือหุ้นหรือดัชนี แต่ความผันผวนของเงินกองทุนป้องกันความเสี่ยงนอกจากนี้ยังมีความสามารถในการค้าความผันผวนของตลาดต่าง ๆ รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินการขยายโอกาสนี้และลดความเสี่ยงในการกระจุกตัวการซื้อขายความผันผวนอาจเป็นได้ทั้งกลยุทธ์พื้นฐานและเชิงปริมาณ กองทุนที่ประสบความสำเร็จมากขึ้นมีการใช้ a วิธีการที่ใช้กฎเกณฑ์ในการจัดชั้นสินทรัพย์หนึ่งในสถานที่น่าสนใจของการซื้อขายความผันผวนในดัชนีคือผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถทำกำไรได้ตามดัชนีที่ระบุไม่ว่าจะขึ้นหรือลงโดยการใช้ตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนช่วยให้ผู้จัดการกองทุน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากองค์ประกอบเชิงเส้นของตัวเลือกการโทรเพื่อสร้างความปลอดภัยให้กับ PL โค้งสำหรับผู้ค้าที่มีฐานะยาวสามารถทำเงินได้หากความผันผวนที่เกิดขึ้นนั้นมีความผันผวนโดยนัยที่มีขนาดเพียงพอตัวเลือกที่มีการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าไม่ได้เป็นตัวแทน เป็นเดิมพันที่บริสุทธิ์และมีความผันผวนเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะใช้การเคลื่อนไหวของหุ้นที่ราบเรียบค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเป็นศูนย์และอาศัยความผันผวนทางประวัติศาสตร์ที่เป็นที่รู้จักในความเป็นจริงตลาดไม่สอดคล้องกับการใช้ตัวเลือกราคาโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผู้จัดการไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างต่อเนื่องและ นอกจากนี้ยังต้องป้องกันความไม่สมบูรณ์โดยสิ้นเชิงในลักษณะนี้สามารถทำลายผลกำไรที่กองทุนสามารถทำได้ในทางทฤษฎีการป้องกันความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเช่นจะทำให้เกิดต้นทุนการทำธุรกรรมเพิ่มเติม ich จะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่คาดหวังของผู้จัดการ Black-Scholes กำหนดให้ดัชนีต้องมีระดับความผันผวนในอนาคตที่คาดว่าจะทำให้ราคาตัวเลือกเป็นราคายุติธรรม แต่ถ้าแบบจำลองถูกต้องแล้วตัวเลือกทั้งหมดจะต้องมี ความผันผวนโดยนัยเช่นเดียวกันซึ่งเป็นเพียงแค่กรณีนี้ทำให้การป้องกันความเสี่ยงเป็นไปได้ยากขึ้นเมื่อความผันผวนของการซื้อขายตั้งแต่ปี 1987 ความผันผวนของสเกลได้รับการสังเกตว่าเป็นแบบถาวรเส้นตรงและไม่สอดคล้องกับ Black Scholes ความผันผวนของความผันผวนที่เรียกว่าความผันผวนตามนัยด้วยการตีราคาและการหมดอายุ ของตัวเลือกได้รับการสังเกตได้ในช่วงของตลาดรวมทั้งสกุลเงินกลยุทธ์การใช้ความผันผวนตามที่กำหนดคร่อมยาวจะทำได้เมื่อซื้อทั้งตัวเลือกการโทรและวางที่ราคานัดหยุดงานเดียวกันและวันหมดอายุเนื่องจากตำแหน่งอยู่ที่เงิน, พวกเขาให้ค่าเวลาที่ดีที่สุดและความเสี่ยงสูงสุดผันผวนแน่นอนนี่คือการค้าระยะสั้นกับความคาดหวังของการเพิ่มขึ้นทันทีในความผันผวนที่พวกเขา effectiv เมื่อเทียบกับการซื้อตัวเลือกเดียว แต่มีการสลายตัวของเวลาอย่างมีนัยสำคัญดูรูปที่ 2. แผนภูมิ Staddle ในระยะยาว Strangle ค่าใช้จ่ายน้อยกว่าการตั้งครรภ์การค้ารัดคอใช้ระยะเวลาเดียวกันสำหรับสัญญาทั้งสองแบบ แต่การประท้วงที่แตกต่างกัน ราคาผลประโยชน์ที่ตั้งไว้เหมือนกันจะทำได้โดยทั่วไปการใช้ตัวเลือกด้านเงินซึ่งหมายความว่าพรีเมี่ยมขนาดเล็กเมื่อเทียบกับคราดที่มีการสลายตัวน้อยลงนอกจากนี้ตัวเลือกด้านเงินยังมีผลกระทบมากที่สุดในแง่ของการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์หากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหัน การเปลี่ยนแปลงอย่างมากในความผันผวนโดยนัยธุรกิจทั้งสองข้างต้นใช้ดีที่สุดเมื่อผู้จัดการกองทุนไม่ได้มีความเห็นเกี่ยวกับตลาดต้นแบบ แต่รู้สึกว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในระยะสั้นและแน่นอนก่อนที่การสลายตัวของเวลาจะเกิดขึ้น มูลค่าของตำแหน่งความผันผวนของการขายถ้าตัวเลือกมีมูลค่าเกินผู้จัดการที่ชาญฉลาดสามารถขายความผันผวนมากขึ้นอยู่กับว่าเขาสามารถสร้างประมาณการที่ถูกต้องของอนาคต v ความเห่อเหิมและการใช้กลยุทธ์ทางเลือกเหล่านี้ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของความผันผวนโดยนัยการซื้อขายคร่อมสั้นถือเป็นวิธีการที่บริสุทธิ์ที่สุดในโอกาสนี้ถึงแม้จะมีการขายคอหอยสั้น ๆ ออกจากการเรียกเก็บเงินและการออกจากเงินที่วางไว้ การทำงานความผันผวนของการขายช่วยให้ผู้จัดการกองทุนสามารถทำเงินได้ทั้งความผันผวนและความผันผวนของราคาที่ลดลงการแพร่กระจายของผีเสื้อระยะยาวการดำเนินการนี้เป็นการขายตัวเลือกเงินที่มีมูลค่าสูงสุดในขณะที่ซื้อทั้งในและนอกทางเลือกในฐานะการเงิน ประกันตัวเลือกค่าต่ำเวลาถูกใช้เพื่อจำกัดความสูญเสียความเสี่ยงทั้ง upside และ downside ของการค้าพรีเมี่ยมสุทธิจะต้องจ่ายเพื่อสร้างตำแหน่งมีหลายวิธีที่แตกต่างกันในการสร้างผีเสื้อเช่นการแพร่กระจายโทร bull call คู่ กับการแพร่กระจายการโทรหมีมันเป็นความผันผวนของการค้าในระยะสั้นทำเงินจากความผันผวนที่ลดลงมันมักจะถูกใช้โดยผู้ค้าทุนภายใต้ทุนที่ต้องการขายความผันผวน แต่ als o ป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นไม่ จำกัด ใน straddle หรือ strangle วิธีการ Calendar กระจายตัวเลือกหนึ่งจะขายและอื่นซื้อในเวลาเดียวกันมีรูปแบบเฉพาะเป็นเดือนของการหมดอายุเป้าหมายคือการมีราคาพื้นฐานอยู่ใกล้กับระยะสั้น ราคาที่สูงขึ้นของการขายหรือใกล้เคียงระยะยาวตัวเลือกควรสลายได้เร็วกว่าที่ซื้อหรือตัวเลือกเพิ่มเติมออกตัวเลือกที่ซื้อมีความไวสูงกว่าความผันผวนโดยนัยทำให้ผู้จัดการสามารถสร้างรายได้ หากความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นการซื้อขายปฏิทินอาจเป็นราคาการเก็งกำไรตีของการแพร่กระจายอยู่ไกลออกไปจากราคาปัจจุบันที่ต้องมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในความโปรดปรานก่อนที่ผลกำไรจะได้ตระหนักหรือการสูญเสียรายได้ตามพรีเมี่ยมตัวเลือกจะไปในผู้จัดการของ โปรดดูรูปที่ 3. ปฏิทินการแพร่กระจายของสกุลเงินตลาดมักไม่สามารถคาดเดาได้ผู้จัดการฝ่ายค้ามีความผันผวนในฐานะกลุ่มสินทรัพย์ต้องทราบว่าตนเองเป็นเจ้าของทั้งความผันผวนของระยะเวลาและ strik เฉพาะ ความผันผวนของ e-based นอกจากนี้รูปแบบที่พวกเขาใช้จะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับตลาดต้นแบบสกุลเงินเช่นจะมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนอย่างต่อเนื่องในขณะที่ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยจะหมุนรอบระดับอัตรานอกจากนี้ยังสามารถยากมากที่จะทดสอบกลยุทธ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เมื่อตัวเลือกการซื้อขายเพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของผู้บริหารผู้จัดการต้องมีความอ่อนไหวต่อการสลายตัวของเวลาการทำเช่นนี้อาจทำให้ราคาแพงเพื่อรักษาตำแหน่งที่กำหนดไว้ใช้งานได้และพิสูจน์ให้เห็นว่ามีค่าใช้จ่ายสูงในบางกรณีที่ความผันผวนยังคงต่ำอยู่เรื่อย ๆ บางครั้งก็ไม่คาดคิด การใช้กลยุทธ์การกระจายเพื่อจับความผันผวนการค้าจะต้องถูกนำออกไปในรูปแบบของการแพร่กระจายแทนที่จะถูกมองว่าเป็นองค์ประกอบที่แยกต่างหากหากความผันผวนได้รับการซื้อในระดับต่ำและคาดว่าจะสูงขึ้นภายในสองสามวันผู้จัดการต้อง ทนต่อการลุกลามของตลาดต้นแบบและการล่อเพื่อปิดด้านหนึ่งของการแพร่กระจายผู้ขายของความผันผวนยังต้องตระหนักว่าเช่นเดียวกับ ac การผันผวนของค่าความเสี่ยงเป็นความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกองทุนที่กลายเป็นผู้ขายความผันผวนของความผันผวนโดยปกติผู้เชี่ยวชาญด้านความผันผวนของปี 2550 เป็นผู้ใช้งาน OTC ในกลุ่มผู้ใช้งานจำนวนมาก แต่เนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงินหลายกองทุนมีความเสี่ยงลดลงหรือ ตัดการรับ OTC ของพวกเขาส่วนใหญ่ตอนนี้มุ่งเน้นไปที่ตัวเลือกที่ระบุไว้และได้ทำมากเพื่อลดความเสี่ยง counterparty สิ่งที่นักลงทุนคิดว่ากองทุนความว่องไวครั้งแรกดึงดูดนักลงทุนเพราะความผันผวนเป็นตัวแทนของการเล่นที่ไม่ตรงกับความเป็นที่ชัดเจนจากช่วงเริ่มต้นที่ผู้จัดการที่สามารถอย่างสม่ำเสมอการค้าความผันผวน ในฐานะที่เป็นระดับของสินทรัพย์จะเป็นประโยชน์ในการสร้างความหลากหลายให้แก่พอร์ตการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เนื่องจากความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้นนักลงทุนก็จะมุ่งเน้นไปที่กองทุนความผันผวนในความคาดหมายว่ากลยุทธ์นี้จะให้ผลตอบแทนที่ดียิ่งขึ้นความรู้ของนักลงทุนเกี่ยวกับความหลากหลายของกลยุทธ์ที่มีอยู่ จำกัด โดยมีแนวโน้มที่จะยึดวงเงินความผันผวนทั้งหมดเข้าด้วยกันภายใต้ แม้ว่าจะมีแหล่งที่มาของผลตอบแทนค่อนข้างหลากหลาย แต่ก็มีการเพิ่มความตระหนักถึงความจำเป็นในการลงทุนในความผันผวนในหลายตลาดและภาคธุรกิจความจริงที่ว่ากองทุนความผันผวนจะมีแนวโน้มสร้างรายได้มากขึ้นในช่วงที่มีความผันผวนสูง ทำให้กองทุนเหล่านี้น่าสนใจเป็นพอร์ตการลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสียในกลยุทธ์อื่น ๆ การใช้สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศที่เพิ่มขึ้นทำให้กองทุนมีความโปร่งใสและง่ายขึ้นในการกำหนดราคา แต่เป็นประโยชน์อีกประการหนึ่งจากมุมมองของนักลงทุน ความผันผวนของตลาดโดยสิ้นเชิงแม้ในช่วงเวลาที่ตลาดค่อนข้างเงียบความผันผวนของฐาน - จุดต่ำสุดที่ VIX จะจมโดยทั่วไปจะสูงกว่าก่อนปีพ. ศ. 2551 ประเด็นพื้นฐานเกี่ยวกับระบบธนาคารพาณิชย์ของโลกยูโรโซนและ เพดานหนี้สหรัฐพร้อมกับระยะเวลาผ่อนปรนระยะยาวหมายถึงโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงในพื้นที่นี้ ฉันยังคงสนใจนักลงทุนก็จะยังคงสูงเป็นผล